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东方支柱产业灵活配置混合基金2022年四季报点评
2023-02-02 14:56:18来源:东方财富Choice数据

一、基金基本情况概述


(资料图片仅供参考)

东方支柱产业灵活配置混合(004205)成立于2017年5月24日,四季度最新规模0.77亿元。招商证券三年期评级为3星,济安金信三年期评级为3星。

基金经理曲华锋拥有2.8年的基金投资经历,2022年7月13日正式接受东方支柱产业灵活配置混合基金管理,任职期间回报为-5.30%,位居同类6564只基金中第3412名。

曲华锋现管理5只产品(包括A类和C类),管理总规模为6.94亿元,平均年化回报为23.58%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-0.76%,同类平均收益为-0.92%,在同类2308只基金中排名1095位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示,东方支柱产业灵活配置混合基金的总资产为0.79亿元。较上一期0.80亿元变化了-0.01亿元,环比变化了-1.68%。

基金历史资产份额变化

数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。

东方支柱产业灵活配置混合基金的持有人数为16515人,机构投资占比为9.89%。

基金投资者结构变化

机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示,本期该基金的股票仓位达82.7%。较上一期环比变化了-0.61%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为46.99%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

东方支柱产业灵活配置混合基金四季度十大重仓股明细

数据说明:区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为90.79%,上一期换手率为375.69%。历史换手率最高为2018年6月30日,高达1536.12%。

基金年化换手率变化

数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。

数据来源:银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年4季度,wind显示上证综指上涨2.14%、深圳成指上涨2.2%、创业板指上涨2.53%、沪深300上涨1.75%、上证50上涨0.96%。分行业看,申万一级行业涨跌幅前五的是社会服务、计算机、传媒、综合、医药;跌幅较大的行业分别是煤炭、石油石化、电力设备、有色金属、房地产。 2022年4季度,市场出现反弹,其中仍出现结构化行情,受到疫情政策优化等政策因素影响,消费相关的出行等板块有较大涨幅,前期跌幅较大的计算机、传媒等板块也有较好表现,而煤炭、石油石化等传统能源及新能源等板块表现较差。 回顾四季度,国内经济仍处于弱复苏阶段,经历二季度疫情扰动,三四季度各行业出现一定恢复,央行通过释放流动性缓解经济压力,国内疫情政策优化,地产供给端政策也在不断加码。海外市场方面,美国加息周期处于后期,全球大宗商品价格仍处于高位,未来海外有滞涨转衰退的风险,出口端可能承压。回顾全年,高基数下国内经济增速将有所回落,高端制造投资将维持高增速,消费受疫情影响表现不佳,而出口端也出现前高后低的情况。展望明年,我们认为经济复苏将成为市场主线。市场情况来看,短期企业盈利环比有一定修复空间,龙头个股估值相对合理,我们认为主要矛盾仍然是企业盈利和目前市场定价的再平衡,我们需要从短中长期角度对组合进行盈利估值的再平衡,重视自下而上。中长期角度,疫情加速行业格局定型,细分行业龙头在此次疫情过程中通过其强大的护城河优势进一步扩大市场份额,取得优势,因此在组合构建思路上,我们仍然维持一贯的甄选个股的投资理念,坚持通过企业基本面分析和严格筛选财务指标相结合的办法,筛选中长期优质资产进行主要核心配置,力争获得中长期阿尔法收益。 报告期内,我们随市场波动灵活调整了股票仓位,并坚持从基本面出发,寻找景气向上行业中具有核心竞争力的优秀公司。本季度股票仓位和持仓结构保持稳定。

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标签: 东方支柱产业灵活配置混合 招商证券

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